Desjardins réalise en 2007 la meilleure année de son histoire avec des excédents de 1,1 milliard de dollars et une provision pour ristournes aux membres de 592 millions de dollars, en hausse respectivement de 11 et de 23 %
Toutes les composantes de l'organisation, caisses et filiales, ont contribué de façon tangible à ce franc succès.
Faits saillants financiers
- Excédents avant ristournes aux membres de 273 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 et de 1 101 millions de dollars au terme de l'exercice 2007.
- Provision pour ristournes de 592 millions de dollars pour l'exercice 2007, en hausse de 109 millions de dollars ou 22,6 %.
- Excellente performance financière du réseau des caisses avec des excédents avant ristournes en hausse de l'ordre de 28 % en 2007.
- Ratio de capitalisation de 1re catégorie toujours parmi les meilleurs de l'industrie.
- Rendement sur les capitaux propres de 12,3 % en 2007 contre 12,1 % en 2006.
- Amélioration du ratio de productivité grâce à un meilleur contrôle des coûts et une forte croissance des revenus d'exploitation.
- Actif de 144,1 milliards de dollars, une croissance de 11,6 %.
- Ventes nettes record de Fonds Desjardins de 1,9 milliard de dollars, en hausse de 63 % par rapport à 2006, portant l'actif à 12,2 milliards de dollars.
Pour l'exercice financier terminé le 31 décembre |
Pour le trimestre terminé le 31 décembre |
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|---|---|---|---|---|---|---|
2007 |
2006 |
Variation |
2007 |
2006 |
Variation |
|
Excédents cumulés avant ristournes aux membres |
1 101 M$ |
988 M$ |
11,4 % |
273 M$ |
284 M$ |
(3,9 %) |
Provision pour ristournes aux membres |
592 M$ |
483 M$ |
22,6 % |
177 M$ |
135 M$ |
31,1 % |
Rendement des capitaux propres |
12,3 % |
12,1 % |
---- |
11,8 % |
13,3 % |
---- |
 |
||||||
Autres données financières :
2007 |
2006 |
Variation |
|
|---|---|---|---|
Actif |
144,1 G$ |
129,1 G$ |
11,6 % |
Capitaux propres |
9,3 G$ |
8,6 G$ |
8,5 % |
Ratio du capital de première catégorie |
14,17 % |
14,18 % |
---- |
Croissance des prêts totaux |
7,6 % |
7,5 % |
---- |
Croissance des dépôts totaux |
8,6 % |
5,8 % |
---- |
Commandites, dons et bourses d'étude |
72 M$ |
64 M$ |
12,5 % |
|
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Réalisations marquantes de l'année 2007
- Atteinte et même dépassement de la plupart des objectifs de la planification stratégique 2006-2008.
- Excellente rentabilité avec des excédents avant ristournes aux membres en hausse de 113 M$ ou 11,4 %, et ce, malgré le contexte difficile des marchés financiers au deuxième semestre de 2007.
- Présence dominante au Québec avec des parts de marché, au 31 décembre 2007, de 39,2 % dans le crédit hypothécaire résidentiel, 42,5 % dans le crédit agricole et 44,1 % dans l'épargne bilan des particuliers.
- Percée importante dans le développement pancanadien avec, entre autres, la conclusion de la transaction d'un partenariat stratégique entre les Fonds NordOuest et les Fonds Ethical de même que le développement d'affaires en assurances collectives de Desjardins Sécurité financière.
- Ouverture, en janvier 2007, du Carrefour Desjardins et du Centre d'affaires Moyenne entreprise Desjardins dans la grande région de Montréal.
- Amélioration du ratio de productivité de 2,3 % grâce à un meilleur contrôle des coûts et une forte croissance des revenus d'exploitation, notamment dans le réseau des caisses.
- Réalisation de synergies financières et opérationnelles à l'échelle du Mouvement de plus de 175 millions de dollars, un dépassement notable de l'objectif.
- Poursuite du programme de titrisation de créances hypothécaires qui atteint un montant de près de 3,0 G$ depuis septembre 2005.
Résultats du quatrième trimestre de 2007
Lévis, le 3 mars 2008 - Au terme du quatrième trimestre se terminant le 31 décembre 2007, le Mouvement des caisses Desjardins, le plus important groupe financier intégré de nature coopérative au Canada, annonce des excédents cumulés avant ristournes aux membres de 273 millions de dollars par rapport à 284 millions de dollars au trimestre correspondant de 2006. Le rendement des capitaux propres, soit les excédents avant ristournes aux membres sur les capitaux propres moyens, s'établit à 11,8 % en comparaison de 13,3 % au trimestre correspondant de 2006.
« En dépit de cette légère baisse et compte tenu du contexte difficile des marchés financiers, nous sommes très satisfaits des résultats de ce quatrième trimestre. Le réseau des caisses a grandement contribué à la rentabilité du Mouvement avec une croissance de ses résultats financiers de l'ordre de 17 % par rapport au trimestre correspondant de l'année dernière. Notre filiale d'assurance de personnes présente également un apport important à nos résultats cumulés, en forte hausse de l'ordre de 38 % », a déclaré le président et chef de la direction du Mouvement des caisses Desjardins, M. Alban D'Amours.
Par ailleurs, ces importantes augmentations ont été amoindries par une variation à la baisse de la juste valeur des placements découlant d'ajustements de consolidation, présentés au secteur « Autres ».
Quant aux provisions pour ristournes aux membres, elles sont en hausse de 31,1 % pour atteindre 177 millions de dollars au quatrième trimestre comparativement à 135 millions de dollars au même trimestre de 2006.
Le revenu net d'intérêt est de 821 millions de dollars, une progression de 21 millions de dollars ou 2,6 % par rapport au même trimestre de 2006 grâce, notamment, à la croissance du volume d'affaires. Les primes d'assurance et les primes de rentes ont augmenté respectivement de 74 millions de dollars (ou 8,3 %) et de 16 millions de dollars (ou 21,3 %), ce qui a engendré une hausse globale des primes nettes d'assurance de 90 millions de dollars ou 9,7 % par rapport au quatrième trimestre de 2006. Pour ce qui est des autres revenus, ils ont été favorisés par deux gains non récurrents décrits plus bas, par l'augmentation de 15 millions de dollars ou 9,4 % des revenus liés aux services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ainsi que par une progression de 12 millions de dollars ou 13,2 % des revenus de commissions sur prêts et cartes de crédit. De plus, les autres revenus ont bénéficié d'une augmentation des revenus de placement de 118 millions de dollars attribuable à la variation favorable de la juste valeur des placements.
Globalement, le revenu total du Mouvement des caisses Desjardins s'élève à 2 687 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007, une hausse de 170 millions de dollars ou 6,8 % comparativement au trimestre correspondant de 2006.
La charge de provisions pour pertes sur créances du quatrième trimestre de 2007 se chiffre à 65 millions de dollars par rapport à 45 millions de dollars un an plus tôt.
Les dépenses liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance s'établissent à 1 063 millions de dollars au dernier trimestre de 2007, une augmentation de 184 millions de dollars ou 20,9 % par rapport au trimestre correspondant de l'année 2006, augmentation qui découle de la variation positive de la juste valeur des placements.
En ce qui a trait aux frais autres que d'intérêt, ils totalisent 1 242 millions de dollars, soit une augmentation de 46 millions de dollars ou 3,8 % par rapport au quatrième trimestre de l'année dernière, reflétant le bon contrôle exercé sur les frais d'exploitation.
Enfin, le quatrième trimestre de 2007 a également été marqué par la comptabilisation de deux gains importants qui ont plus que compensé la dévaluation associée au dossier du papier commercial adossé à des actifs émis par des tiers (PCAA non bancaire).
Éléments marquants du trimestre
Gains non récurrents comptabilisés au quatrième trimestre de 2007 au secteur d'activités Particuliers et entreprises
Restructuration mondiale de VISA
Dans le cadre d'une restructuration mondiale conclue le 3 octobre 2007, l'Association Visa Canada, Visa USA Inc. et Visa International Service Association sont devenues des filiales d'une nouvelle entité mondiale appelée Visa Inc. En
échange de sa participation à titre de membre de l'Association Visa Canada, la Fédération des caisses Desjardins du Québec a reçu des actions de la nouvelle entité et a, en conséquence,
constaté un gain de 72 millions de dollars (64 millions de dollars après impôts). Ce montant a été établi à la suite d'une évaluation indépendante et de la détermination du nombre
d'actions attribuées à la Fédération; il pourra faire l'objet d'un ajustement selon le pourcentage final de la participation de la Fédération dans Visa Inc.
Fonds NordOuest et Fonds Ethical
Rappelons qu'au troisième trimestre de 2007, le Mouvement Desjardins et les credit unions des provinces du Canada ont mis en commun leurs forces, leurs ressources et leurs réseaux de distribution pour accélérer la croissance
des Fonds NordOuest et des Fonds Ethical. Ce partenariat stratégique entre deux systèmes coopératifs canadiens a entraîné la création d'une firme nationale de fonds communs de placement, dotée d'un actif
sous gestion de 5,5 milliards de dollars, appelée à devenir l'une des entreprises de fonds de placement affichant la croissance la plus rapide au pays. La création de ce partenariat en 2007 a permis d'enregistrer un gain de 45
millions de dollars avant impôts (37 millions de dollars après impôts) au quatrième trimestre de 2007.
Dossier du PCAA non bancaire
Depuis le mois d'août 2007, il n'est plus possible de transiger des titres de papier commercial adossé à des actifs émis par des tiers, le PCAA non bancaire, en raison d'un moratoire décrété sur ces titres, dans le cadre de ce qui a été convenu d'appeler la Proposition de Montréal. Rappelons la prise en charge d'actifs détenus sous forme de PCAA non bancaire, au deuxième semestre, dans le but de mettre les membres et clients à l'abri du climat d'incertitude prévalant sur les marchés. Le 23 décembre 2007, le comité pancanadien des investisseurs, chargé de trouver une solution à cette problématique, a annoncé une entente de principe sur la restructuration globale des titres de PCAA non bancaire, et ce, moyennant certaines conditions. Le comité a également indiqué qu'il prévoit que la restructuration sera complétée en mars 2008.
Compte tenu des nouveaux éléments de l'entente de principe du 23 décembre et de l'évolution des marchés financiers, le Mouvement Desjardins a procédé à une nouvelle évaluation des titres de PCAA non bancaire qu'il détenait au 31 décembre 2007. Ainsi, il en résulte une dévaluation de 116 millions de dollars (79 millions de dollars après impôts) inscrite au cours du quatrième trimestre et s'ajoutant à celle annoncée au terme du troisième trimestre de 2007.
Globalement, une baisse totale de valeur de l'ordre de 16 % ou 273 millions de dollars (186 millions de dollars après impôts) a été comptabilisée au deuxième semestre de 2007 relativement à ce dossier. Au 31 décembre 2007, le montant de PCAA non bancaire détenu directement par le Mouvement Desjardins s'élevait à 1,7 milliard de dollars, exclusion faite des titres détenus dans le cadre des activités d'investissement associées à certains produits d'épargne à capital garanti.
Malgré cela, le Mouvement Desjardins jouit toujours d'une excellente capitalisation et son ratio de capital de première catégorie se situe à un niveau d'environ 450 points de base au-dessus de la médiane des grandes banques canadiennes.
Résultats de l'exercice 2007
Au terme de l'exercice terminé le 31 décembre 2007, le Mouvement des caisses Desjardins déclare des excédents cumulés avant ristournes aux membres de 1 101 millions de dollars par rapport à 988 millions de dollars en 2006, soit une hausse de 113 millions de dollars ou 11,4 %. Le rendement des capitaux propres s'établit à 12,3 % par rapport à 12,1 % en 2006. En excluant l'impact des éléments non récurrents de l'année et les gains non récurrents du quatrième trimestre de 2007, les excédents cumulés avant ristournes aux membres s'établiraient à 1 186 millions de dollars, en progression de 20,0 % et le rendement des capitaux propres s'élèverait à 13,3 %.
La provision pour ristournes aux membres, comptabilisée pour l'année 2007, s'élève à 592 millions de dollars, en comparaison de 483 millions un an plus tôt, un accroissement substantiel de 22,6 %. De plus, un montant de 72 millions de dollars, soit 8 millions de dollars de plus que l'année précédente, a été retourné à la collectivité sous forme de commandites, de dons et de bourses d'études.
« Force est de constater que les efforts visant l'amélioration de la performance de l'ensemble de notre organisation donnent des résultats de plus en plus tangibles, et ce, malgré un environnement financier qui, en 2007, a notamment été affecté par une sévère crise de liquidités, a affirmé M. D'Amours. Toutes les composantes de notre groupe financier intégré de nature coopérative avec, au premier plan, le réseau des caisses, ont contribué à ce succès et permis à Desjardins de réaliser la meilleure année de son histoire. Les membres propriétaires des caisses et les collectivités où elles sont présentes en bénéficieront largement avec le partage d'une somme record en ristournes, en commandites, en dons et en bourses d'études, reflet d'une performance coopérative incomparable. »
Rappelons que Desjardins se classe toujours parmi les institutions financières les mieux capitalisées au Canada; son ratio de capital de première catégorie atteint 14,17 % au 31 décembre 2007, un niveau supérieur à sa cible de capitalisation et toujours l'un des meilleurs de l'industrie. Le ratio de capital total s'élève à 13,59 %, en comparaison de 14,33 % au 31 décembre 2006, en raison notamment du remboursement effectué, le 1er juin 2007, de la dette subordonnée de série B de Capital Desjardins au montant de 500 millions de dollars et de la prise en charge au bilan du Mouvement des titres de PCAA non bancaire au deuxième semestre de 2007.
L'excellente rentabilité de l'exercice financier de 2007 découle de la bonne performance financière réalisée par le réseau des caisses et par l'ensemble des composantes du Mouvement Desjardins. Le secteur Particuliers et entreprises a enregistré une performance financière à la hausse, bénéficiant d'un accroissement de ses revenus d'exploitation conjugué au bon contrôle de ses frais d'exploitation. Le réseau des caisses a particulièrement bien fait avec des résultats financiers en forte progression de l'ordre de 24 %. Il en va de même pour les filiales d'assurance avec des apports aux résultats cumulés du Mouvement en forte hausse, soit 44,5 % pour la filiale d'assurance de personnes, et 17,8 % pour celle d'assurance de dommages. La filiale d'assurance de personnes a été favorisée, entre autres, par la croissance des ventes en assurance collective, une expérience favorable, une bonne performance de ses placements et une amélioration de ses coûts unitaires. Pour ce qui est de la filiale d'assurance de dommages, elle a bénéficié du bon rendement de ses placements et d'une sinistralité favorable.
Il faut notamment souligner le travail constant de l'ensemble des composantes du Mouvement afin d'améliorer l'écart entre la croissance des revenus et celle des dépenses (aussi appelé le levier d'exploitation). Ces efforts soutenus, conjugués aux effets positifs découlant des travaux portant sur les synergies financières, immobilières et opérationnelles du Mouvement Desjardins, ont permis une amélioration globale de la productivité.
Au chapitre des revenus, le revenu net d'intérêt s'est élevé à 3 245 millions de dollars, en hausse de 164 millions de dollars ou 5,3 % attribuable, particulièrement, à la progression du volume d'affaires. Quant aux primes d'assurance, elles ont progressé de 263 millions de dollars ou 7,6 %, alors que les primes de rentes ont reculé de 127 millions de dollars ou 34,1 %, ce qui a eu pour effet d'augmenter de 136 millions de dollars ou 3,7 % les primes nettes d'assurance comparativement à 2006. Les autres revenus ont bénéficié de l'inscription des deux gains non récurrents décrits plus haut, de même que des hausses de 99 millions de dollars ou 16,7 % des revenus liés aux services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ainsi que de 55 millions de dollars ou 16,9 % provenant des revenus de commissions sur prêts et cartes de crédit.
Ces progressions importantes ont cependant été neutralisées par un repli des revenus de placement de 296 millions de dollars découlant principalement de la diminution de valeur comptabilisée relativement aux modifications comptables afférentes aux instruments financiers de la société d'assurance de personnes (une diminution compensée par une baisse équivalente des frais de sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance) ainsi que de la dévaluation liée au dossier du PCAA non bancaire.
Globalement, le revenu total du Mouvement Desjardins atteint 9 635 millions de dollars en 2007, soit une hausse de 2,5 % par rapport à l'année dernière.
Les provisions pour pertes sur créances imputées aux résultats s'élèvent à 197 millions de dollars pour 2007 par rapport à 139 millions de dollars un an plus tôt. Desjardins continue de présenter une excellente qualité de son portefeuille de prêts avec un ratio de prêts douteux bruts sur le portefeuille de prêts bruts de 0,41 %.
La dépense liée aux sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance totalise 3 171 millions de dollars pour 2007, soit une baisse de 171 millions de dollars ou 5,1 % par rapport à 2006. Cela s'explique par une diminution des activités de rentes, conjuguée à la variation négative des revenus de placement de la filiale d'assurance de personnes, tel que mentionné précédemment.
Les frais autres que d'intérêt, pour leur part, atteignent 4 666 millions de dollars pour l'année financière de 2007, une hausse limitée de 3,4 % par rapport à celle de l'exercice précédent, en raison d'un bon contrôle exercé sur les frais d'exploitation.
Le ratio de productivité, établi en considérant les frais autres que d'intérêt sur le revenu total du Mouvement Desjardins, déduction faite des frais de sinistres et prestations d'assurance, s'est amélioré de 2,3 % et s'établit à 72,2 % au terme de l'exercice de 2007, par rapport à 74,5 % en 2006, conséquence de l'amélioration du levier d'exploitation. En excluant l'impact de la dévaluation des titres de PCAA non bancaire comptabilisée comme réduction des revenus de placement ainsi que les gains non récurrents inscrits au quatrième trimestre de 2007, le ratio de productivité s'établit à 71,8 %.
Finalement, l'actif global du Mouvement des caisses Desjardins s'établissait à 144,1 milliards de dollars au 31 décembre 2007, comparativement à 129,1 milliards de dollars un an plus tôt, soit une croissance soutenue de 11,6 % (ou de l'ordre de 14,9 milliards de dollars). L'expansion du Mouvement s'est poursuivie à un bon rythme, et ce, à la faveur d'une demande de crédit encore relativement vigoureuse et d'une collecte d'épargne des plus dynamiques.
Résultats par secteur d'activité
Particuliers et entreprises
Ce secteur regroupe principalement le réseau des caisses du Québec et de l'Ontario, la Caisse centrale Desjardins, le Fonds de sécurité Desjardins, Capital Desjardins inc., la Fiducie Desjardins, la
Fédération de l'Ontario ainsi que la Fédération des caisses Desjardins du Québec qui inclut les unités d'affaires suivantes : Services de cartes Desjardins, Services de fonds de placement, Services
d'ingénierie financière et Services de paie et de ressources humaines Desjardins.
Pour le quatrième trimestre terminé le 31 décembre 2007, les excédents avant ristournes aux membres du secteur Particuliers et entreprises s'élèvent à 230 millions de dollars par rapport à 204 millions de dollars enregistrés au trimestre correspondant de 2006. La rentabilité a été affectée par la comptabilisation d'une baisse de valeur de 96 millions de dollars (65 millions de dollars après impôts) relative au dossier du PCAA non bancaire, laquelle a été plus que compensée par les gains non récurrents de 117 millions de dollars (101 millions de dollars après impôts) comptabilisés au quatrième trimestre de 2007.
Le revenu total du quatrième trimestre de 2007 a augmenté de 53 millions de dollars ou 4,4 %. Le revenu net d'intérêt, pour sa part, a crû de 37 millions de dollars ou 4,6 %. En ce qui a trait aux autres revenus, ils ont augmenté de 16 millions de dollars ou 3,9 % comparativement au trimestre correspondant de 2006, grâce à des augmentations de 21 millions de dollars des revenus des services de courtage, des fonds de placement et de fiducie de même que de 12 millions de dollars des revenus liés aux activités de cartes de crédit. Soulignons également la comptabilisation des deux gains non récurrents mentionnés précédemment qui ont cependant été atténués par la dévaluation du PCAA.
Pour l'exercice de 2007, les excédents avant ristournes aux membres de ce secteur atteignent 794 millions de dollars, soit 42 millions de dollars ou 5,6 % de plus que ceux réalisés en 2006. Cette performance financière en forte hausse est attribuable, entre autres, à la progression des revenus d'exploitation conjuguée à un bon contrôle des frais. Mentionnons aussi la rentabilité à la hausse du réseau des caisses ainsi que le franc succès des ventes de fonds de placement.
Le revenu total du secteur se chiffre à 4 802 millions de dollars pour l'exercice de 2007, ce qui représente une hausse de 306 millions de dollars ou 6,8 % comparativement à celui de l'année 2006. Le revenu net d'intérêt s'élève à 3 271 millions de dollars, soit une augmentation de 180 millions de dollars ou 5,8 %, attribuable principalement à la croissance du volume d'affaires.
Les autres revenus s'établissent à 1 531 millions de dollars pour 2007, soit 126 millions de dollars ou 9,0 % de plus qu'un an plus tôt. Les revenus découlant des services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ont progressé de 74 millions de dollars, en raison notamment d'une croissance de l'ordre de 17 % de l'encours des Fonds Desjardins par rapport au 31 décembre 2006. Les revenus provenant des activités de cartes de crédit ont augmenté de 55 millions de dollars grâce à une solide croissance du volume d'affaires en ce domaine. Enfin, les autres revenus tiennent compte de l'inscription des deux gains non récurrents décrits plus haut.
Les provisions pour pertes sur créances imputées aux résultats se chiffrent à 197 millions de dollars pour l'année 2007 comparativement à 139 millions de dollars un an auparavant. Le ratio des prêts douteux bruts sur le portefeuille des prêts bruts est, quant à lui, demeuré stable.
Les frais autres que d'intérêt totalisent 3 445 millions de dollars, une hausse de 142 millions de dollars ou 4,3 % par rapport à 2006. Près de 65 % de cette hausse provient de l'augmentation de la dépense des salaires et celle des avantages sociaux résultant principalement de l'indexation annuelle des salaires.
Par ailleurs, la Caisse centrale Desjardins a apporté au secteur Particuliers et entreprises une contribution de 112,3 millions de dollars pour l'année 2007, soit 17 % de plus qu'au terme de l'exercice financier 2006.
Au chapitre des activités de financement, le secteur Particuliers et entreprises a connu une année des plus remarquables. Au 31 décembre 2007, le portefeuille de prêts en cours, net de la provision cumulative pour pertes sur créances, se chiffrait à 94,1 milliards de dollars, en hausse de 8,7 % (ou de 7,5 milliards de dollars) depuis un an. Cette amélioration est surtout attribuable au bond de 13,8 % (ou de 2,9 milliards de dollars) de l'encours du crédit qu'il a accordé aux entreprises ainsi qu'aux gouvernements, et qui totalise 24,2 milliards de dollars au 31 décembre 2007.
De plus, soulignons que le dynamisme du secteur Particuliers et entreprises dans le domaine de l'habitation a également contribué à ces bons résultats. Le rebond inattendu de la construction domiciliaire au Québec, qui s'est traduit par une hausse de 1,4 % du nombre d'unités mises en chantier en 2007 (48 553 contre 47 877 en 2006), après deux années de baisses consécutives, conjugué à l'établissement d'un nouveau record de ventes de maisons existantes (80 338 transactions contre 72 520 répertoriées en 2006), ont créé un contexte plutôt favorable au développement des affaires du secteur Particuliers et entreprises. Ce dernier a su profiter de ce climat, comme en témoigne la croissance annuelle soutenue de 7,4 % (ou de 3,8 milliards de dollars) de l'encours de ses prêts hypothécaires résidentiels, pour atteindre un volume de 54,5 milliards de dollars au 31 décembre dernier. Grâce à cette performance, le secteur a vu sa part de marché dans ce domaine se bonifier de 0,2 % en 2007, pour s'établir à 38,9 % sur le territoire québécois.
Pour ce qui est des activités de financement de la grande entreprise, domaine spécifique à la Caisse centrale Desjardins, les nouvelles affaires autorisées ont atteint plus de 2 milliards de dollars au 31 décembre 2007, notamment grâce à l'autorisation de plusieurs dossiers pour lesquels la Caisse centrale a agi à titre d'agent et de coagent de syndicat bancaire. La Caisse centrale doit ce développement, entre autres, à sa capacité d'accompagnement des entreprises dans de nouveaux marchés canadiens et américains. Ainsi, les nouveaux financements autorisés à l'extérieur du Québec ont représenté plus de 48 % du volume des dossiers autorisés, et ce, en partie grâce à la participation de la Caisse centrale Desjardins U.S. Branch.
Quant au programme de titrisation de créances hypothécaires provenant du réseau des caisses Desjardins du Québec, de l'Ontario ainsi que de Desjardins Credit Union, mis en place en septembre 2005, il s'est poursuivi avec succès. En 2007, la Caisse centrale a participé aux quatre émissions du programme d'obligations hypothécaires du Canada de la Société canadienne d'hypothèques et de logement portant le montant cumulatif de créances hypothécaires ayant fait l'objet d'une titrisation à près de 3 milliards de dollars.
Soulignons que l'actif de la Caisse centrale Desjardins s'élève à 20,4 milliards de dollars au 31 décembre 2007, soit une croissance de 16 % par rapport à l'an passé. Cette progression découle de la poursuite de ses activités exercées à titre de trésorier du Mouvement des caisses Desjardins. La Caisse centrale continue de jouir de cotes de crédit de première qualité attribuées par les agences de notation Standard and Poor's (AA-) et Moody's (Aa1). Sa capitalisation demeure excellente avec des ratios de capital de première catégorie et total, établis en fonction des actifs et engagements pondérés selon le risque, qui s'élèvent respectivement à 11,1 % et 13,2 % au 31 décembre 2007.
Finalement, en février 2008, la Caisse centrale Desjardins a réalisé avec succès deux émissions de titres de dettes sur les marchés européens pour une valeur de près de 1,3 milliard de dollars, et ce, afin d'assurer l'approvisionnement requis en fonds pour répondre aux besoins de liquidités du réseau Desjardins.
Au 31 décembre 2007, l'encours des dépôts du secteur Particuliers et entreprises totalisait 96,3 milliards de dollars, une augmentation notable de 9,2 % (ou de 8,1 milliards de dollars) depuis un an. Cette importante croissance s'explique surtout par le bond de 27,8 % (ou de 4,5 milliards de dollars) de ses dépôts en provenance des entreprises et des gouvernements, qui se chiffraient à 20,9 milliards de dollars au 31 décembre 2007. Quant à l'épargne des particuliers, qui compose la majeure partie des dépôts accumulés par le secteur Particuliers et entreprises (68,3 %), elle a augmenté à un rythme un peu plus rapide en 2007, soit de 5,8 % (ou de 3,6 milliards de dollars), pour atteindre un volume de 65,8 milliards de dollars au 31 décembre 2007.
Parmi les autres sources de financement à la disposition du secteur Particuliers et entreprises, notons les dépôts reliés aux émissions de titres sur les marchés financiers, qui se sont repliés de 0,7 % (ou de 72 millions de dollars) en 2007, pour s'établir à 9,7 milliards de dollars au 31 décembre dernier, représentant 10,1 % du passif-dépôts du secteur au terme du quatrième trimestre de 2007.
Enfin, le secteur Particuliers et entreprises est aussi très actif dans la vente de produits d'épargne hors bilan, comme les fonds de placement et les autres types de valeurs mobilières. Or, compte tenu de la détérioration de l'activité boursière en 2007, surtout en deuxième moitié de l'année, de l'incertitude quant au dénouement de la crise financière et de l'accroissement des risques de récession aux États-Unis, le contexte n'a pas vraiment été propice à la vente de ces produits. Malgré cela, le secteur Particuliers et entreprises a affiché des résultats encore nettement plus élevés que ceux de l'ensemble de l'industrie (ex. : hausse annuelle de 5,0 % au Québec). Par exemple, l'encours des fonds de placement et des actifs qu'il a en garde dans le domaine du courtage en valeurs mobilières a progressé de 10,4 % (ou de 2,3 milliards de dollars) en 2007, pour totaliser 24,8 milliards de dollars au 31 décembre 2007.
Assurance de personnes
Pour le quatrième trimestre de 2007, l'apport de Desjardins Sécurité financière (DSF) s'établit à 53,4 millions de dollars comparativement à 38,9 millions de dollars en 2006, en hausse de 37,2 %. Les revenus de primes d'assurance pour cette période s'élèvent à 611,2 millions de dollars, en hausse de 12,9 %, tandis que les ventes d'assurance totalisent 38,8 millions de dollars.
Au terme de l'année 2007, DSF enregistre une forte augmentation de son bénéfice net dont la part attribuable à ses actionnaires ultimes, les caisses Desjardins, s'élève à 211,1 millions de dollars, en hausse de 65,3 millions de dollars, lui permettant ainsi de dégager un rendement des capitaux propres de 27,5 %, toujours l'un des meilleurs de l'industrie des services financiers. La forte augmentation de la rentabilité s'explique principalement par une croissance des ventes en assurances collectives, une bonne expérience, un bon contrôle des coûts et une bonne performance des placements.
Les revenus de primes brutes d'assurance de 2007 atteignent 2 445,2 millions de dollars, en hausse de 265,6 millions de dollars ou 12,2 %. Les revenus totaux s'élèvent à 3 222,7 millions de dollars, une légère baisse de 5,0 millions de dollars par rapport à 2006. Les nouvelles ventes d'assurance totalisent 415,7 millions de dollars, en hausse de 50,9 millions de dollars par rapport à l'année précédente, une augmentation attribuable notamment à l'obtention de contrats majeurs d'assurance collective à l'extérieur du Québec. Quant aux ventes d'épargne, elles s'élèvent globalement à 1 110,6 millions de dollars, une hausse de 48,2 millions de dollars ou 4,5 % qui découle principalement de la combinaison des ventes de fonds distincts Helios et Millenia, de fonds communs ainsi que des ventes en épargne-retraite collective.
Enfin, l'actif sous gestion et sous administration s'établit à 22,6 milliards de dollars, en hausse de 8,5 % en 2007 depuis le 1er janvier 2007.
Assurance de dommages
Pour le quatrième trimestre de 2007, l'apport de Desjardins Groupe d'assurances générales (DGAG) aux résultats du Mouvement Desjardins est de 8,0 millions de dollars, comparativement à 18,8 millions de dollars pour la même période en 2006. Cette baisse s'explique par une diminution du bénéfice technique, causée par une sinistralité en assurance automobile plus élevée qu'en 2006, en partie compensée par une meilleure sinistralité en assurance habitation, puisque DGAG n'a enregistré aucun événement majeur à ce chapitre au cours de ce trimestre. Quant aux frais d'exploitation, ils ont connu une hausse en raison des investissements majeurs effectués dans les projets reliés aux enjeux stratégiques de DGAG. Le rendement des capitaux propres s'élève à 7,4 % par rapport à 17,4 % l'an dernier.
Au terme de l'exercice financier 2007, DGAG apporte une contribution aux résultats globaux du Mouvement de 126,2 millions de dollars comparativement à 106,6 millions de dollars pour 2006. Le rendement des capitaux propres s'élève à 26,7 % par rapport à 25,2 % l'an dernier, ce qui positionne DGAG comme un des leaders canadiens en matière de rentabilité au sein de son secteur d'activité.
Les résultats d'assurance contribuent en bonne partie à cette performance enviable. En effet, la bonne sinistralité en assurance habitation a plus que compensé la hausse des frais d'exploitation découlant des investissements majeurs visant à permettre à l'organisation d'améliorer ses avantages concurrentiels. Quant au segment de l'assurance automobile, il est demeuré performant malgré une légère hausse du taux de sinistralité découlant des diminutions de tarification et d'une augmentation du coût des sinistres.
Les primes brutes souscrites sont légèrement en hausse à 1 429,1 millions de dollars par rapport à 1 412,4 millions de dollars pour 2006, cela dans un contexte de baisse de tarification en assurance automobile, tout particulièrement au Québec.
Les revenus de placements ont, quant à eux, connu une forte hausse de 25,6 millions de dollars par rapport à 2006, puisque DGAG a su profiter des rendements élevés des marchés boursiers et de sa nouvelle stratégie d'allocation d'actifs. De plus, l'augmentation du portefeuille obligataire a amené une hausse de ses revenus d'intérêts.
Valeurs mobilières, gestion d'actifs, capital de risque et autres
Le secteur Valeurs mobilières, gestion d'actifs et capital de risque regroupe principalement les activités des filiales Valeurs mobilières Desjardins, Desjardins Gestion d'actifs et Desjardins Capital de risque.
Pour le quatrième trimestre de 2007, les revenus des Valeurs mobilières Desjardins (VMD) sont de 59,7 millions de dollars comparativement à 73,1 millions de dollars en 2006, une diminution de 18,3 %. Les VMD ont réalisé une perte nette de 3,6 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 contre un profit net de 0,1 million de dollars au trimestre correspondant de 2006. La crise des liquidités et son impact sur les marchés boursiers a eu des effets défavorables sur les revenus et, conséquemment, sur la rentabilité de la période.
Au terme de l'exercice 2007, les VMD ont enregistré des revenus de 291 millions de dollars comparativement à 273 millions de dollars en 2006, pour une croissance de 18 millions de dollars ou 6,6 %. Les secteurs de courtage aux particuliers ont enregistré une croissance de leur niveau de revenus, alors que les secteurs de négociation ont subi les impacts négatifs des marchés boursiers, notamment au cours du quatrième trimestre.
Le bénéfice net des VMD pour l'exercice 2007 s'élève à 0,6 million de dollars comparativement à une perte nette de 6,1 millions de dollars en 2006. Soulignons que les VMD affichent une croissance des ventes pour une sixième année consécutive et poursuivent leurs efforts de développement de nouveaux clients et de nouveaux marchés.
Desjardins Gestion d'actifs (DGA) affiche un bénéfice net de 3 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et de 16 millions de dollars pour l'année 2007 comparativement à 17 millions de dollars pour 2006. Il est à noter que les résultats de 2006 avaient profité d'un gain de dilution lié à la participation de DGA dans une société satellite. N'eût été de ce gain, le bénéfice net de 2007 aurait été supérieur de 1 million de dollars par rapport à l'année précédente, et ce, principalement en raison de l'augmentation des honoraires de gestion. Par ailleurs, les actifs sous gestion de DGA sont passés de 46,7 milliards de dollars au 31 décembre 2006 à 50,8 milliards de dollars au 31 décembre 2007, soit une augmentation de près de 9 %.
Quant aux fonds d'investissement du Mouvement Desjardins gérés par Desjardins Capital de risque, des fluctuations de valeur des investissements de capital de risque, attribuables principalement à l'évolution des marchés et à la conjoncture économique difficile pour les entreprises manufacturières, ont engendré, pour le quatrième trimestre de 2007, une perte nette de 1 million de dollars comparativement à un bénéfice net de 2 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'an dernier, totalisant une perte nette cumulative de 3 millions de dollars pour l'exercice 2007 comparativement à un bénéfice net de 2 millions de dollars pour 2006.
Enfin, les résultats cumulés du Mouvement Desjardins tiennent également compte de différents ajustements de consolidation non reflétés dans les résultats des secteurs d'activité dont, notamment, la charge liée aux avantages sociaux futurs qui présente une baisse de 31 millions de dollars après impôts par rapport à celle de 2006, en raison principalement de l'actualisation de certaines hypothèses actuarielles. Cette baisse a été notamment compensée par une variation négative de la juste valeur des placements, découlant d'ajustements de consolidation, présentée dans le secteur « Autres ».
Le Mouvement des caisses Desjardins, fort de sa distinction coopérative, de son réseau de filiales et de son équilibre financier, vise à être la meilleure institution financière, tant sur le plan de la satisfaction des besoins de ses membres et clients que du développement des affaires par son offre de services accessible, efficace et complète. Il a comme mission de contribuer au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités.
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