Résultats des neuf premiers mois de 2007
Grâce à une solide croissance des affaires et un meilleur contrôle des frais d'exploitation, Desjardins augmente de près de 18 % ses excédents qui atteignent 828 millions de dollars
La provision pour ristournes aux membres est en hausse de près de 20 % pour se chiffrer à 415 millions de dollars.
Faits saillants financiers
Excédents avant ristournes aux membres de 828 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'année et de 248 millions de dollars au 3e trimestre de 2007.
Ristournes de 415 millions de dollars, en hausse de 19,3 % après neuf mois.
Excellente performance financière du réseau des caisses avec des excédents avant ristournes en hausse de l'ordre de 26 % après neuf mois.
Ratio de capitalisation de 1re catégorie toujours parmi les meilleurs de l'industrie.
Rendement sur les capitaux propres de 12,5 % après neuf mois contre 11,6 % à la même période l'an dernier.
Amélioration du ratio de productivité grâce à un meilleur contrôle des coûts et une forte croissance des revenus d'exploitation.
Actif de 146,9 milliards de dollars, une croissance de 15,2 %.
Augmentation de 90 % des ventes nettes de Fonds Desjardins depuis le début de l'année.
Prise en charge d'actifs détenus sous forme de papier commercial adossé à des actifs (PCAA) non bancaire dans le but de mettre les membres et clients à l'abri du climat d'incertitude prévalant sur les marchés.
Pour les 3 mois terminés le 30 septembre |
Pour les 9 mois terminés le 30 septembre |
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|---|---|---|---|---|---|---|
2007 |
2006 |
Variation |
2007 |
2006 |
Variation |
|
Excédents avant ristournes aux membres |
248 M$ |
328 M$ |
(24,4 %) |
828 M$ |
704 M$ |
17,6 % |
Provision pour ristournes aux membres |
127 M$ |
147 M$ |
(13,6 %)* |
415 M$ |
348 M$ |
19,3 % |
Rendement des capitaux propres |
11,0 % |
15,8 % |
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12,5 % |
11,6 % |
--- |
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* Baisse qui s'explique par l'ajustement de la provision comptable au cours du 3e trimestre de 2006.
Autres données financières :
Pour les 3 mois terminés le 30 septembre |
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|---|---|---|---|---|---|---|
2007 |
2006 |
Variation |
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Actif |
146,9 G$ |
127,05 G$ |
15,2 % |
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Capitaux propres |
9,1 G$ |
8,3 G$ |
9,6 % |
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Ratio du capital de première catégorie |
14,02 % |
14,08 % |
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Croissance des prêts totaux |
8,1 % |
7,5 % |
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Croissance des dépôts totaux |
8,7 % |
7,7 % |
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Résultats du troisième trimestre de 2007
Lévis, le 15 novembre 2007 -- Au terme du troisième trimestre se terminant le 30 septembre 2007, le Mouvement des caisses Desjardins, le plus important groupe financier intégré de nature coopérative au Canada, annonce des excédents cumulés avant ristournes aux membres de 248 millions de dollars, en baisse de 80 millions de dollars ou 24,4 % comparativement au trimestre correspondant de 2006. Cette baisse s'explique principalement par une dévaluation de 8,3 % ou de 160 millions de dollars (107 millions de dollars après impôts) associée au dossier du papier commercial adossé à des actifs (PCAA non bancaire). Avant cette dévaluation, les excédents cumulés avant ristournes aux membres se sont établis à 355 millions de dollars, en hausse de plus de 8 %.
Par ailleurs, le Mouvement Desjardins a annoncé au cours du trimestre qu'il avait conclu une transaction avec les centrales de credit unions canadiennes dans le cadre d'un partenariat stratégique. Cette transaction, de même que la restructuration de l'association Visa Canada, en vertu de laquelle Desjardins recevra des actions de Visa Inc. en échange de sa participation dans l'ancienne structure de cette société, devraient apporter des gains non récurrents après impôts de l'ordre de 110 millions de dollars qui seront comptabilisés au quatrième trimestre.
Au cours du troisième trimestre, le réseau des caisses a fortement contribué à la bonne performance financière du Mouvement Desjardins avec des résultats financiers en hausse de l'ordre 15 % par rapport au même trimestre un an auparavant. Il en va de même pour les filiales d'assurance avec des apports aux résultats cumulés du Mouvement en forte progression, soit 38,5 % pour la filiale d'assurance de personnes et 64,3 % pour celle d'assurance de dommages.
Quant aux provisions pour ristournes aux membres, elles sont de 127 millions de dollars contre un montant de 147 millions de dollars au trimestre correspondant de 2006, cela essentiellement en raison de l'ajustement de la provision comptable au cours du 3e trimestre de 2006.
« À l'instar des résultats du premier semestre, ceux de ce troisième trimestre sont solides et continuent de refléter les efforts soutenus de toutes les composantes du Mouvement Desjardins, soit le réseau des caisses et leurs différentes filiales. Nous poursuivons notre plan de match tout en maintenant un contrôle rigoureux de nos coûts », a expliqué le président et chef de la direction du Mouvement des caisses Desjardins, M. Alban D'Amours.
Le revenu net d'intérêt totalise 827 millions de dollars, en hausse de 48 millions de dollars ou 6,2 % comparativement au trimestre correspondant de 2006, attribuable notamment à la croissance du volume d'affaires. Les primes d'assurance ont augmenté de 68 millions de dollars ou 7,7 %, alors que les primes de rentes sont, pour leur part, en baisse de 10 millions de dollars ou 19,6 %, ce qui a eu pour effet une hausse globale des primes nettes d'assurance de 58 millions de dollars ou 6,5 % par rapport au troisième trimestre de 2006. Quant aux autres revenus, ils ont été favorisés par une progression de 20 millions de dollars ou 14,5 % des revenus liés aux services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ainsi que d'une hausse de 13 millions de dollars ou 15,7 % des revenus de commissions sur prêts et cartes de crédit.
Notons que ces augmentations du revenu total ont cependant été amoindries par une baisse des revenus de placement de 221 millions de dollars découlant principalement des modifications comptables afférentes aux instruments financiers de la société d'assurance de personnes ainsi que du dossier du PCAA non bancaire.
Globalement, il en résulte que le revenu total du Mouvement Desjardins atteint 2 253 millions de dollars au troisième trimestre de 2007, une baisse de 58 millions de dollars ou 2,5 % comparativement au même trimestre de l'année dernière.
Les provisions pour pertes sur créances imputées aux résultats du troisième trimestre de 2007 s'élèvent à 47 millions de dollars par rapport à 27 millions de dollars un an auparavant.
Les charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance totalisent 775 millions de dollars au troisième trimestre de 2007, un niveau stable comparativement au même trimestre de 2006.
Pour ce qui est des frais autres que d'intérêt, ils se chiffrent à 1 090 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 45 millions de dollars ou 4,3 % comparativement au troisième trimestre de 2006, reflet d'un bon contrôle exercé sur les frais d'exploitation.
Le rendement des capitaux propres, soit les excédents avant ristournes aux membres sur les capitaux propres moyens, s'établit à 11,0 % en comparaison de 15,8 % au même trimestre de l'année dernière.
Rappelons que Desjardins avait annoncé, en août dernier, qu'il prenait à sa charge les titres de PCAA non bancaire détenus dans certains fonds communs de placement dans le but de mettre ses membres et clients à l'abri du climat d'incertitude entourant ce dossier. Quelques semaines plus tard, il a fait de même pour les titres de PCAA non bancaire acquis dans le cadre des activités de garde de valeurs et de prêt de valeurs menées par la Fiducie Desjardins pour le compte de clients institutionnels et pour lesquels Desjardins n'assumait pas le risque à l'origine. Tout ce papier commercial, d'une valeur de 1,2 milliard de dollars, de même que celui que Desjardins détenait à ses propres fins d'investissement, ont ensuite été transférés au sein d'entités distinctes constituées à cette fin. Le tout totalise une somme de 1,9 milliard de dollars sur laquelle s'applique la dévaluation de 160 millions avant impôts.
Par ailleurs, le Mouvement Desjardins avait aussi, à son bilan au 30 septembre 2007, dans le cadre des activités d'investissement associées à certains produits d'épargne à capital garanti, des PCAA totalisant 809 millions de dollars. Un montant équivalent est comptabilisé en passif dépôts. Par conséquent, l'évolution de la valeur de ce portefeuille n'a aucun impact sur la performance financière de Desjardins. Soulignons enfin que le Mouvement Desjardins n'a pas été un promoteur ni un distributeur de PCAA non bancaire.
« Je demeure très confiant quant à la réussite des travaux du comité mis sur pied dans le cadre de l'entente de Montréal et auxquels nous contribuons activement, a tenu à préciser M. D'Amours. C'est avant tout dans le meilleur intérêt de nos membres et clients que nous avons pris à notre charge ces titres détenus en leur nom. Compte tenu de la complexité de ce dossier, il nous apparaissait plus approprié, dans les circonstances, de gérer cette situation dans son ensemble et dans une perspective Mouvement, sans que nos membres et clients n'aient à s'inquiéter de la situation.»
Le transfert d'actifs lié au dossier du PCAA non bancaire ainsi que la comptabilisation d'une dévaluation de ces titres ont légèrement affecté à la baisse les ratios de capital, plus précisément de l'ordre de 50 points de base pour le ratio de capital de première catégorie. Malgré cela, le Mouvement Desjardins jouit toujours d'une excellente capitalisation et son ratio de capital de première catégorie se situe à un niveau d'environ 450 points de base au-dessus de la médiane des grandes banques canadiennes.
Éléments marquants du trimestre
Contexte des marchés financiers et du dossier du PCAA non bancaire
Les derniers mois ont été particulièrement marqués par des perturbations sur les marchés financiers canadien et international provenant principalement de la situation des produits structurés liés au marché des hypothèques à haut risque aux États-Unis. Cela a engendré une baisse de confiance à l'égard de certains produits financiers, notamment le papier commercial adossé à des actifs provenant de conduits non bancaires, entraînant une crise de liquidités sur les marchés.
Dans le but de pallier les effets de l'absence de liquidités dans le marché du PCAA non bancaire et de rétablir un climat de confiance, une entente a été conclue en août dernier entre plusieurs investisseurs et institutions financières, dont le Mouvement Desjardins, visant à favoriser l'établissement d'activités normales au sein du marché canadien du PCAA non bancaire. Cette entente a depuis donné lieu à la création d'un comité pancanadien formé d'investisseurs signataires de la Proposition de Montréal et d'autres porteurs importants apportant une perspective nationale, une expérience pertinente et des liens avec le secteur privé, les investisseurs institutionnels, les organismes gouvernementaux et les sociétés d'État. L'échéance des travaux de ce comité a été prolongée jusqu'au 14 décembre 2007.
Développement pancanadien
Le Mouvement Desjardins a annoncé, lors du troisième trimestre de 2007, la création d'un partenariat stratégique avec les centrales de credit unions des provinces du Canada visant à accélérer la croissance de Fonds Mutuels NordOuest inc., et de la Ethical Funds Company, et ce, grâce à une distribution améliorée de leurs produits. Ce nouveau partenariat entraîne la création d'une firme de fonds communs de placement nationale dotée d'un actif sous gestion de 5,5 milliards de dollars, qui vient supporter la stratégie de Desjardins visant à accroître sa position dans le domaine des fonds communs de placement sur le marché canadien. Il est prévu que la transaction sera complétée avant la fin de 2007 et qu'elle devrait permettre au Mouvement Desjardins de réaliser un gain de l'ordre de 50 millions de dollars après impôts. Le calcul du montant sera finalisé une fois la transaction complétée.
Rappelons également qu'au cours du trimestre, Desjardins a annoncé le renouvellement de son partenariat avec Alimentation Couche-Tard inc. à titre de fournisseur des solutions de paiement. Forts de 10 années de partenariat, les Services de cartes Desjardins et Alimentation Couche-Tard inc. ont non seulement renouvelé leur entente au Québec, mais également étendu celle-ci au marché canadien, desservi par Alimentation Couche-Tard inc. sous la bannière Mac's, en tant que fournisseur exclusif pour le traitement des transactions aux points de vente.
Restructuration mondiale de VISA
Au début du mois d'octobre 2007, Visa Inc. a annoncé qu'elle avait procédé à sa restructuration, qui comportait une série d'opérations aux termes desquelles Visa Canada, Visa U.S.A. et Visa International sont devenues des filiales de Visa Inc. En échange de sa participation à titre de membre de l'Association Visa Canada, la Fédération des caisses Desjardins du Québec recevra des actions de Visa Inc., et elle s'attend à enregistrer un gain à la suite de cette transaction au cours du quatrième trimestre de 2007. Le montant du gain sera établi à la suite d'une évaluation indépendante et de la détermination du nombre d'actions qui doivent être attribuées à la Fédération (et aux autres anciens membres de l'Association Visa Canada) au moment de la restructuration. On l'estime à environ 60 millions de dollars après impôts.
Résultats des neuf premiers mois de 2007
Au terme des neuf mois terminés le 30 septembre 2007, le Mouvement des caisses Desjardins annonce des excédents cumulés avant ristournes aux membres de 828 millions de dollars par rapport à 704 millions de dollars à la même période un an plus tôt, soit une augmentation de 124 millions de dollars ou 17,6 %. Le rendement des capitaux propres atteint 12,5 % comparativement à 11,6 % pour la période correspondante de 2006. Avant la dévaluation des titres de PCAA, les excédents cumulés avant ristournes aux membres se sont établis à 935 millions de dollars, en hausse de 32,8 %, et le rendement des capitaux propres était de 14,1 %.
La provision pour ristournes aux membres comptabilisée pour la période de neuf mois s'élève à 415 millions de dollars, en comparaison de 348 millions un an plus tôt, en hausse de 19,3 %.
Rappelons que Desjardins se classe toujours parmi les institutions financières les mieux capitalisées au Canada; son ratio de capital de première catégorie s'établit à 14,02 % au 30 septembre 2007, un niveau supérieur à sa cible de capitalisation et l'un des meilleurs de l'industrie. Le ratio de capital total s'élève à 13,48 %, en comparaison de 14,11 % au 30 septembre 2006, en raison du remboursement effectué le 1er juin 2007 de la dette subordonnée de série B de Capital Desjardins au montant de 500 millions de dollars.
La solide rentabilité des neuf premiers mois de 2007 découle de la bonne performance financière réalisée par l'ensemble des composantes du Mouvement Desjardins. Le secteur Particuliers et entreprises a particulièrement bien fait avec une importante progression de sa rentabilité, notamment pour le réseau des caisses dont les résultats financiers sont en forte hausse, soit de 26 %. En effet, ce secteur a bénéficié d'un accroissement de ses revenus d'exploitation ainsi que du bon contrôle de ses frais d'exploitation. De plus, les filiales d'assurance ont enregistré une rentabilité accrue. La filiale d'assurance de personnes a été favorisée, entre autres, par une amélioration de l'expérience et une faible croissance des charges administratives. Quant à la filiale d'assurance de dommages, elle a bénéficié du bon rendement de ses placements et d'une sinistralité favorable.
« Nos résultats des neuf premiers mois sont sans contredit fort encourageants et nous incitent à poursuivre nos efforts dans le but de toujours mieux répondre aux besoins de nos membres et clients, a poursuivi M. D'Amours. Ces résultats financiers témoignent de la force du réseau des caisses ainsi que du dynamisme de nos filiales, qui se développent avec beaucoup de succès au Québec comme ailleurs au Canada. En tant que plus grand groupe financier coopératif au Canada, Desjardins fait chaque jour la preuve, par sa réussite et sa croissance, que le modèle coopératif financier est appelé à un avenir très prometteur. »
Les résultats du Mouvement Desjardins pour les neuf premiers mois de 2007 s'inscrivent à l'intérieur du cadre financier élaboré lors de la planification stratégique 2006-2008. En effet, la forte augmentation de la rentabilité, de la croissance des affaires de même que le contrôle exercé sur les frais d'exploitation ont permis d'atteindre les objectifs fixés. À cet égard, soulignons le travail soutenu de l'ensemble des composantes du Mouvement afin d'améliorer l'écart entre la croissance des revenus et celle des dépenses (aussi appelé le levier d'exploitation). Ces efforts soutenus, conjugués aux effets positifs découlant des travaux portant sur les synergies financières, immobilières et opérationnelles du Mouvement Desjardins, ont permis une amélioration globale de la productivité.
Au chapitre des revenus, le revenu net d'intérêt a atteint 2 424 millions de dollars, soit une croissance de 143 millions de dollars, ou 6,3 %, en raison principalement de la progression du volume d'affaires. Quant aux primes d'assurance, elles ont crû de 194 millions de dollars ou 7,6 % après neuf mois, alors que les primes de rentes ont diminué de 144 millions de dollars ou 48,7 %, ce qui a eu pour effet d'accroître de 46 millions de dollars, ou 1,7 %, les primes nettes d'assurance par rapport aux neuf premiers mois de 2006. Les autres revenus ont enregistré des progressions de 75 millions de dollars ou 17,8 % des revenus liés aux services de courtage, de fonds de placement et de fiducie, et de 43 millions de dollars ou 18,3 % des revenus de commissions sur prêts et cartes de crédit.
Ces fortes augmentations ont toutefois été amoindries par une baisse des revenus de placement de 414 millions de dollars découlant principalement de la diminution de valeur comptabilisée au cours du trimestre relativement aux modifications comptables afférentes aux instruments financiers de la société d'assurance de personnes (une diminution compensée par une baisse équivalente des frais de sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance) ainsi qu'au dossier du PCAA non bancaire.
Globalement, le revenu total du Mouvement Desjardins s'établit à 6 827 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, ce qui représente une légère baisse de 0,8 % comparativement à la même période un an plus tôt.
La charge de provisions pour pertes sur créances s'établit à 132 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'exercice par rapport à 94 millions de dollars un an auparavant. Desjardins continue de présenter une excellente qualité de son portefeuille de prêts avec un ratio de prêts douteux bruts sur le portefeuille de prêts bruts de 0,42 %.
La dépense liée aux sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance se chiffre à 2 108 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, soit une baisse de 355 millions de dollars ou 14,4 % comparativement à un an plus tôt. Ce repli provient d'une diminution des activités de rentes conjuguée à la variation négative des revenus de placement de la filiale d'assurance de personnes, tel que mentionné précédemment.
Les frais autres que d'intérêt, quant à eux, se chiffrent à 3 424 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, une augmentation limitée de 3,2 % par rapport à la période correspondante de 2006, en raison du bon contrôle exercé sur les frais d'exploitation.
Le ratio de productivité, établi en considérant les frais autres que d'intérêt sur le revenu total du Mouvement Desjardins, déduction faite des frais de sinistres et prestations d'assurance, s'est amélioré et se situe à 72,6 % au terme des neuf premiers mois de 2007, comparativement à 75,1 % à la même période il y a un an, conséquence de l'amélioration du levier d'exploitation, et ce, malgré la baisse de valeur comptabilisée au cours du troisième trimestre relativement au dossier du PCAA non bancaire.
Finalement, l'actif global du Mouvement des caisses Desjardins se chiffrait à 146,9 milliards de dollars au 30 septembre 2007, par rapport à 127,5 milliards de dollars un an auparavant, soit une hausse substantielle de 15,2 % (ou de 19,4 milliards de dollars).
Résultats par secteur d'activité
Particuliers et entreprises
Ce secteur regroupe principalement le réseau des caisses, la Fédération des caisses Desjardins du Québec, la Caisse centrale Desjardins, le Fonds de sécurité Desjardins, Capital Desjardins inc., la Fiducie Desjardins ainsi que la Fédération et les caisses ontariennes.
Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2007, les excédents avant ristournes aux membres du secteur Particuliers et entreprises atteignent 272 millions de dollars, soit un niveau similaire à celui du trimestre correspondant de 2006. Le revenu total a crû de 42 millions de dollars ou 3,6 %. Le revenu net d'intérêt a pour sa part connu une augmentation de 49 millions de dollars ou 6,3 %. Quant aux autres revenus, ils ont bénéficié des hausses de 17 millions de dollars des revenus liés aux services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ainsi que de 13 millions de dollars des revenus liés aux activités de cartes de crédit; cependant une baisse de 58 millions de dollars a été enregistrée au chapitre des revenus de placement et de négociation, ce qui fait que, globalement, les autres revenus se sont repliés de 7 millions de dollars ou 1,8 % par rapport au même trimestre de l'année dernière.
Pour les neuf premiers mois de 2007, les excédents avant ristournes aux membres de ce secteur s'établissent à 668 millions de dollars, soit 120 millions de dollars ou 21,9 % de plus que ceux réalisés à la même période de l'année dernière. Cette performance financière en forte hausse est notamment attribuable à l'augmentation des revenus d'exploitation, conjuguée à un bon contrôle des frais. Il importe de souligner la rentabilité à la hausse du réseau des caisses ainsi que le franc succès des ventes de fonds de placement.
Le revenu total atteint 3 569 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, soit une progression de 283 millions de dollars ou 8,6 % par rapport à la période correspondante de l'année dernière. Le revenu net d'intérêt s'établit à 2 430 millions de dollars, soit une majoration de 143 millions de dollars ou 6,3 %, surtout grâce à la croissance du volume d'affaires.
Les autres revenus s'élèvent à 1 139 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, soit 140 millions de dollars ou 14,0 % de plus qu'il y a un an. Les revenus provenant des services de courtage, de fonds de placement et de fiducie ont crû de 53 millions de dollars, notamment grâce à une croissance de l'ordre de 28 % de l'encours des Fonds Desjardins par rapport au 30 septembre 2006. Enfin, la croissance du volume d'affaires des activités de cartes de crédit a permis d'augmenter de 43 millions de dollars les revenus provenant de ces activités.
La charge de provisions pour pertes sur créances s'élève à 130 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007 par rapport à 95 millions de dollars un an plus tôt. Le ratio des prêts douteux bruts sur le portefeuille des prêts bruts est demeuré stable.
Les frais autres que d'intérêt se chiffrent à 2 527 millions de dollars, une augmentation de 102 millions de dollars ou 4,2 % comparativement à la même période en 2006. Près de 55 % de cette hausse provient de l'augmentation des salaires et des avantages sociaux résultant principalement de l'indexation annuelle des salaires.
Par ailleurs, la Caisse centrale Desjardins a apporté au secteur Particuliers et entreprises une contribution de 81,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007, soit 4,9 % de plus qu'à la période correspondante de l'an dernier.
Au chapitre des activités de financement, le secteur Particuliers et entreprises a connu une solide performance au cours du troisième trimestre de 2007. Le portefeuille de prêts a crû de 9,2 % (ou de 7,8 milliards de dollars) annuellement. Le raffermissement de la demande de crédit pour l'habitation et de crédit commercial et industriel n'est pas étranger à ces excellents résultats. En effet, les prêts hypothécaires résidentiels ont affiché une progression annuelle de 7,2 % (ou de 3,6 milliards de dollars), pour totaliser 53,9 milliards de dollars au 30 septembre dernier. La fébrilité de l'activité domiciliaire au Québec, qui s'est traduite par une hausse de 14,7 % des mises en chantier et de 14,0 % du nombre de transactions dans le domaine de la revente de maisons existantes depuis le début de cette année, a créé un climat propice au développement des affaires.
Dans le domaine des prêts aux entreprises et aux gouvernements, le secteur Particuliers et entreprises a vu son portefeuille s'accroître passablement durant le troisième trimestre de 2007. En effet, l'encours des prêts dans ce secteur a crû de 17,5 % (ou de 3,6 milliards de dollars) annuellement, pour atteindre 24,0 milliards de dollars au 30 septembre 2007.
Pour ce qui est des activités de financement de la grande entreprise, domaine spécifique à la Caisse centrale Desjardins, les nouvelles affaires autorisées ont atteint plus de 1,3 milliard de dollars au 30 septembre 2007, notamment en raison de l'autorisation de plusieurs dossiers pour lesquels la Caisse centrale a agi à titre de coagent de syndicat bancaire. La Caisse centrale doit ce développement, entre autres, à sa capacité d'accompagnement des entreprises dans de nouveaux marchés tant au Canada qu'aux États-Unis ou en Europe. Ainsi, les nouveaux financements autorisés à l'extérieur du Québec ont représenté environ 45 % du volume des dossiers autorisés, et ce, en partie grâce à la participation de la Caisse centrale Desjardins U.S. Branch qui est en exploitation depuis août 2006.
Quant au programme de titrisation de créances hypothécaires provenant du réseau des caisses Desjardins du Québec, de l'Ontario ainsi que de Desjardins Credit Union, il s'est poursuivi avec succès. Depuis l'introduction du programme en septembre 2005, le montant cumulatif ayant fait l'objet d'une titrisation s'élève à près de 2,5 milliards de dollars.
Soulignons enfin que l'actif de la Caisse centrale a franchi pour la première fois le cap de 20 milliards de dollars au 30 septembre 2007, soit une croissance de 8 % comparativement à celle du 30 juin dernier. Cette progression découle de la poursuite des activités exercées à titre de trésorier du Mouvement Desjardins, et à cet égard, notons que la Caisse centrale a procédé, au cours du troisième trimestre de 2007, à une émission de capital de 100 millions de dollars, lui permettant ainsi de maintenir une saine capitalisation.
La Caisse centrale est également détentrice de titres de PCAA non bancaire pour un montant de 39,6 millions de dollars sur un actif de 20 milliards de dollars. La Caisse centrale continue de jouir de cotes de crédit de première qualité par les agences de notation Standard and Poor's (AA-) et Moody's (Aa1). Sa capitalisation demeure excellente avec des ratios de capital de première catégorie et total, établis en fonction des actifs et engagements pondérés selon le risque, qui s'élèvent respectivement à 10,6 % et 12,6 % au 30 septembre 2007.
Au 30 septembre 2007, l'encours des dépôts du secteur Particuliers et entreprises se chiffrait à 94,8 milliards de dollars, comparativement à 87,0 milliards de dollars un an auparavant. Il s'agit d'une augmentation annuelle de 8,9 % (ou de 7,8 milliards de dollars). L'épargne en provenance des particuliers s'est accrue de 5,7 % (ou de 3,5 milliards de dollars) depuis un an, pour totaliser 64,8 milliards de dollars. Notons qu'elle composait 68,4 % du passif-dépôts du secteur Particuliers et entreprises à la même date. Les dépôts recueillis auprès des entreprises et des gouvernements ont, quant à eux, connu une progression annuelle nettement plus robuste de 19,6 % (ou de 3,2 milliards de dollars), pour se chiffrer à 19,6 milliards de dollars.
Enfin, malgré la volatilité des marchés boursiers pendant le troisième trimestre de 2007 en raison, entre autres, de la crise financière engendrée par la situation du secteur des prêts hypothécaires à haut risque aux États-Unis, le secteur Particuliers et entreprises s'en est fort bien tiré dans la vente de produits d'épargne hors bilan. En effet, l'encours de ses fonds de placement et des actifs qu'il a en garde dans le domaine du courtage en valeurs mobilières a augmenté de 19,1 % (ou de 4,1 milliards de dollars) au cours des 12 derniers mois, pour atteindre 25,7 milliards de dollars au 30 septembre 2007.
Assurance de personnes
Pour le troisième trimestre de 2007, l'apport de Desjardins Sécurité financière (DSF) s'établit à 54,0 millions de dollars, comparativement à 39,0 millions de dollars en 2006, en hausse de 38,5 %. Les revenus de primes d'assurance pour cette période s'élèvent à 595,1 millions de dollars, en hausse de 12,7 %, tandis que les ventes d'assurance totalisent 30,4 millions de dollars.
Au terme des neuf premiers mois de 2007, DSF enregistre une forte augmentation de son bénéfice net, dont la part attribuable aux actionnaires ultimes, les caisses Desjardins, s'élève à 164,6 millions de dollars, en hausse de 57,7 millions de dollars, lui permettant ainsi de dégager un rendement des capitaux propres qui demeure l'un des meilleurs de l'industrie des services financiers.
Les revenus de primes brutes d'assurance des neuf premiers mois de 2007 atteignent 1 801,4 millions de dollars, en hausse de 193,8 millions de dollars ou 12,1 %. Les revenus totaux, qui s'élèvent à 2 192,4 millions de dollars, ont cependant subi un recul de 7,4 % attribuable à une baisse des revenus de placements consécutive à des modifications comptables afférentes aux instruments financiers et à une diminution des primes de rentes, lesquelles ont été compensées, au chapitre du bénéfice net, par une variation équivalente de la dépense des sinistres, prestations, rentes et variations des provisions d'assurance.
Les nouvelles ventes d'assurance totalisent 240,4 millions de dollars, en hausse de 41,4 millions de dollars par rapport aux neuf premiers mois de 2006. L'obtention de contrats d'assurance collective majeurs en Ontario et à Terre-Neuve-et-Labrador explique cette progression. Quant aux ventes d'épargne, elles s'élèvent globalement à 858,9 millions de dollars, en hausse de 41,4 millions de dollars. La croissance de 33,9 % des ventes de fonds communs de placement et de 27,1 % des ventes de fonds distincts Millénia compense pour le recul de 35,9 % enregistré au chapitre des ventes en épargne retraite collective par rapport aux neuf premiers mois de 2006, au cours desquels d'importants contrats de rentes servies avaient été conclus.
Enfin, l'actif sous gestion et sous administration s'établit à 22,3 milliards de dollars, en hausse de 12,0 % depuis le début de l'année.
Assurance de dommages
Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2007, l'apport de Desjardins Groupe d'assurances générales (DGAG) aux résultats du Mouvement est de 46,4 millions de dollars, en hausse de 64,3 % comparativement à la même période en 2006. Cette progression s'explique par l'augmentation du bénéfice technique ainsi que par la bonne performance des placements. Quant au rendement des capitaux propres, il s'élève à 39,8 % par rapport à 26,1 % l'an dernier.
Pour les neuf premiers mois de 2007, DGAG apporte une contribution de 118,3 millions de dollars comparativement à 87,8 millions de dollars pour la période correspondante de 2006. Cette croissance découle d'une hausse du bénéfice technique d'assurance et des revenus de placements. Le rendement des capitaux propres s'élève à 32,3 % par rapport à 27,5 % l'an dernier.
Les bons résultats des neuf premiers mois de 2007 proviennent d'une sinistralité à la baisse en habitation ayant compensé l'augmentation du ratio de frais d'exploitation. Cette dernière est liée aux projets d'investissement majeurs démarrés par DGAG au cours des derniers mois, et ce, afin de lui permettre de se repositionner au chapitre de ses avantages concurrentiels.
De plus, les revenus de placements ont connu une croissance de 28,0 millions de dollars par rapport à l'an dernier grâce à la hausse des revenus d'intérêts et de dividendes provenant de l'augmentation du portefeuille de placements et du rendement des placements en actions.
Par ailleurs, les primes brutes souscrites sont légèrement supérieures à celles des neuf premiers mois de 2006, soit 1 084,1 millions de dollars par rapport à 1 078,0 millions de dollars, dans un contexte de baisse de tarification en assurance automobile sur l'ensemble du marché canadien.
Valeurs mobilières, gestion d'actifs, capital de risque et autres
Le secteur Valeurs mobilières, gestion d'actifs et capital de risque regroupe principalement les activités des filiales Valeurs mobilières Desjardins, Desjardins Gestion d'actifs et Desjardins Capital de risque.
Pour le troisième trimestre de 2007, les revenus des Valeurs mobilières Desjardins (VMD) sont de 72,1 millions de dollars comparativement à 59,9 millions de dollars en 2006, une augmentation de 20 %. Les VMD ont réalisé un bénéfice net de 1,5 million de dollars en 2007 contre une perte nette de 3,9 millions de dollars enregistrée au trimestre correspondant de 2006.
En ce qui a trait aux neuf premiers mois de 2007, les VMD ont enregistré des revenus de 230,8 millions de dollars comparativement à 199,9 millions de dollars un an auparavant, soit une croissance de 15,5 %. Tous les secteurs de la société ont enregistré une performance équivalente ou, pour la plupart, une performance supérieure à celle de la période correspondante de 2006.
Le bénéfice net des VMD pour les neuf premiers mois de 2007 s'élève à 4,2 millions de dollars par rapport à une perte nette de 6,2 millions de dollars un an plus tôt, ce qui représente un redressement de 10,4 millions de dollars. Soulignons que les VMD affichent une croissance des ventes pour une cinquième année consécutive et poursuivent leurs efforts de développement de nouveaux clients et de nouveaux marchés.
Desjardins Gestion d'actifs (DGA) affiche un bénéfice net de 3,8 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2007, comparativement à 8,1 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2006, portant le bénéfice net à 12,6 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007 par rapport à 22,7 millions de dollars au 30 septembre 2006.
Il est à noter que les résultats de 2006 de DGA avaient été bonifiés par un gain de dilution touchant la participation dans une société satellite. De plus, l'entente de commissionnement conclue à la fin de l'année 2006 avec la Fédération des caisses Desjardins du Québec, dans le cadre de la promotion des produits d'épargne structurés et vendus par le réseau des caisses, est venue affecter à la baisse le bénéfice net au 30 septembre 2007.
Par ailleurs, les actifs sous gestion de DGA sont passés de 46,7 milliards de dollars au 31 décembre 2006 à 50,6 milliards de dollars au 30 septembre 2007, soit une augmentation de près de 10 %. Cette augmentation s'explique essentiellement par la variation des actifs en valeurs mobilières et immobilières ainsi qu'en prêts de valeurs. Cette dernière catégorie d'actifs, sujette à des fluctuations importantes, a augmenté de 15,0 % depuis le 31 décembre 2006.
Quant aux fonds d'investissement du Mouvement Desjardins gérés par Desjardins Capital de risque, des fluctuations de valeur des investissements de capital de risque, attribuables principalement à l'évolution des marchés, ont engendré, pour le troisième trimestre de 2007, une perte nette de près de 6 millions de dollars comparativement à une perte nette de près de 1 million de dollars pour le trimestre correspondant de l'an dernier totalisant ainsi une perte nette cumulative de 2 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2007 comparativement au point mort pour la période correspondante de 2006.
Enfin, les résultats cumulés du Mouvement Desjardins tiennent également compte de différents ajustements de consolidation non reflétés dans les résultats des secteurs d'activité dont, notamment, la charge liée aux avantages sociaux futurs qui présente une baisse importante de 36 millions de dollars après impôts par rapport à celle de 2006 découlant principalement de l'actualisation de certaines hypothèses actuarielles.
La diminution de valeur enregistrée au troisième trimestre de 2007 relativement au dossier du PCAA non bancaire a été comptabilisée dans le secteur « Autres ». L'allocation de cette baisse de valeur aux secteurs d'activité respectifs sera faite au cours du quatrième trimestre de 2007.
Le Mouvement des caisses Desjardins, fort de sa distinction coopérative, de son réseau de filiales et de son équilibre financier, vise à être la meilleure institution financière, tant sur le plan de la satisfaction des besoins de ses membres et clients que du développement des affaires par son offre de services accessible, efficace et complète. Il a comme mission de contribuer au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités.
États financiers trimestriels du Mouvement Desjardins - Septembre 2007 (en format PDF, 520 ko)
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